Insight / Финансы
Финансы группы
Управленческий P&L, core vs non-core, аналитика расходов, баланс и rolling forecast. Все значения — KZT млн, отрицательные — в скобках.
Управленческий P&L
Q1 2026 · режим просмотра: Management (с планом и прогнозом)
Клик по строке → монтли-детализация
| Показатель | Actual Q1 | Plan Q1 | Δ KZT | Δ % | Q4 2025 | YoY | Forecast FY | vs План FY | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Процентный доход | 156.5 | 140.0 | +16.5 | +11.8% | 178.6 | +22.6% | 640.0 | +3.2% | |
| Процентные расходы | — | — | +0.0 | — | — | — | — | — | |
| Чистый процентный доход | 156.5 | 140.0 | +16.5 | +11.8% | 178.6 | +22.6% | 640.0 | +3.2% | |
| Комиссии Corporate Finance | 166.2 | 55.0 | +111.2 | +202.2% | 93.4 | +922.9% | 320.0 | +45.5% | |
| Комиссии Brokerage | 37.7 | 45.0 | (7.3) | (16.2%) | 48.8 | (5.9%) | 190.0 | +5.6% | |
| Комиссии Asset Management | — | 0.2 | (0.2) | (100.0%) | 0.0 | (100.0%) | 0.1 | (83.3%) | |
| Комиссионные расходы | (3.5) | (4.5) | +1.0 | +21.9% | (4.1) | (203.4%) | (15.5) | (186.1%) | |
| Чистый комиссионный доход | 200.4 | 95.7 | +104.7 | +109.4% | 138.1 | +278.7% | 494.6 | +29.3% | |
| Trading P&L | (2.4) | 2.0 | (4.4) | (217.9%) | 3.4 | (231.0%) | 4.0 | (50.0%) | |
| FX P&L | (39.0) | — | (39.0) | — | (12.5) | (708.8%) | (18.0) | — | |
| Дивиденды | — | — | +0.0 | — | — | — | — | — | |
| Изменение ECL | 0.3 | (2.0) | +2.3 | +116.1% | (1.2) | (59.9%) | (4.0) | (166.7%) | |
| Операционные расходы | (112.0) | (135.0) | +23.0 | +17.0% | (154.4) | (181.6%) | (520.0) | (192.9%) | |
| Прибыль до налогообложения | 203.9 | 100.7 | +103.2 | +102.4% | 122.6 | +132.7% | 592.2 | +2.1% | |
| Налог на прибыль | — | (20.1) | +20.1 | +100.0% | (12.4) | (100.0%) | (52.0) | (230.0%) | |
| Чистая прибыль | 203.9 | 80.6 | +123.3 | +152.9% | 122.6 | +132.7% | 592.2 | +9.7% |
Отрицательные значения — в скобках. Underlying и Core — управленческие индикаторы, не являются аудированной отчётностью.
Reported → Underlying (Q1 2026)
Управленческий бридж · не IFRS
Разовый CF-мандат (свыше базы)
(115.4)
KZT-IPO-01 частичное признание сверх квартальной базы FY25
FX результат
39.0
Переоценка USD-позиции (нерегулярный)
Trading revaluation
2.4
Переоценка FVTPL
Изменение ECL
(0.3)
Реверс резерва (нерегулярный)
Разовые проф. услуги
(8.4)
Юр. и консалтинг под IPO-01
Underlying не является аудированной величиной. Используется только для внутренней оценки регулярности результата.
Rolling forecast FY 2026
Base / Upside / Downside · чистая прибыль
Base
+9.7% к плану592.2 млн ₸
• Сделки: KZT-MA-07 закрыт в Q3, KZT-SPO-03 в Q4
• Оборот: Оборот +5% QoQ
• Ставка: NII yield 8.4%
• OpEx: Run-rate 448 млн ₸
• Сбор комиссий: DSO 60 дней
Upside
+22.8% к плану663.2 млн ₸
• Сделки: KZT-MA-07 закрыт раньше, +KZT-BND-15 upsized
• Оборот: Оборот +15% QoQ
• Ставка: NII yield 9.0%
• OpEx: Run-rate 440 млн ₸ (jaws +8п.п.)
• Сбор комиссий: DSO 45 дней
Downside
-14.5% к плану461.9 млн ₸
• Сделки: KZT-MA-07 сдвиг на 2027
• Оборот: Оборот −10% QoQ
• Ставка: NII yield 7.6%
• OpEx: Run-rate 470 млн ₸
• Сбор комиссий: DSO 90+ дней, ECL +12 млн ₸
План на год: 540.0 млн ₸ · базовый прогноз выше плана на 9.7%
Структура OpEx
Q1 2026 · всего 112.0 млн ₸
Payroll и налоги на ФОТ78.4 млн ₸ · 70%
Профессиональные услуги10.1 млн ₸ · 9%
IT и данные7.8 млн ₸ · 7%
Аудит3.4 млн ₸ · 3%
Аренда5.6 млн ₸ · 5%
Налоги (не на прибыль)2.2 млн ₸ · 2%
Командировки2.2 млн ₸ · 2%
Прочие2.2 млн ₸ · 2%
Производительность (Q1 2026)
Штат: 35 чел.
Доход на сотрудника9.0 млн ₸
Прибыль на сотрудника5.8 млн ₸
Затраты на сотрудника3.2 млн ₸
OpEx run-rate (год)448.0 млн ₸
Бюджет OpEx
Утверждённый годовой бюджет
Использовано112.0 млн ₸ / 560.0 млн ₸
Осталось
448.0 млн ₸
9 месяцев · run-rate 49.8 млн ₸/мес
Прогноз использования
448.0 млн ₸
Ниже плана на 112.0 млн ₸
Наблюдения AI-аналитика
Только по данным дашборда- Q1 2026 чистая прибыль 203.9 млн ₸ — 253% к плану квартала и 133% к Q1 2025.ДрайверРазовый CF-мандат 115.4 млн ₸ сверх квартальной базы FY25.ВлияниеБез разового мандата underlying прибыль 129.4 млн ₸ — ниже квартальной базы FY25 (109.5 млн ₸).ДействиеCFO: зафиксировать нормализованный run-rate, ограничить премиальные выплаты величиной underlying результата.УверенностьВысокаяИсточник: Reported → Underlying бридж, P&L таблица
- Отрицательный FX -39.0 млн ₸ и trading -2.4 млн ₸ в Q1 2026.ДрайверПереоценка USD-позиции и FVTPL при ослаблении курса.ВлияниеВолатильность underlying прибыли; риск повторения при сохранении открытой позиции 138.5 млн $.ДействиеTreasury + Risk: рассмотреть хедж USD-экспозиции или сокращение открытой позиции.УверенностьСредняяИсточник: P&L Q1 2026, Treasury позиции
- OpEx run-rate 448.0 млн ₸ против плана 560.0 млн ₸.ДрайверPayroll 70% OpEx; штат 35 чел.ВлияниеПрогноз использования бюджета 80%.ДействиеCFO: следить за фактическим payroll в Q2 (сезон бонусов).УверенностьВысокаяИсточник: Cost-analytics таб
Данные демонстрационные · сверены с публично раскрытыми годовыми и квартальными якорями ForteFinance. Underlying, Core и Forecast — управленческие индикаторы, не являются аудированной отчётностью.